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Deutsche Postbank neues Kursziel
28.10.2008
Citigroup
New York (aktiencheck.de AG) - Jeremy Sigee, Analyst der Citigroup, stuft die Aktie der Deutschen Postbank (ISIN DE0008001009 / WKN 800100) unverändert mit "hold" ein.
Die Postbank werde eine Kapitalerhöhung im Volumen von 1 Mrd. EUR im vierten Quartal vornehmen, wobei sich die Deutsche Post verpflichtet habe, alle angebotenen Anteile zu mindestens 18,25 EUR je Stück zu zeichnen. Zudem werde die Dividende für 2008 gestrichen. Nach der Kapitalerhöhung solle die Kernkapitalquote bei 6,9% liegen.
Auf Grund von Abschreibungen weise die Postbank für das dritte Quartal einen Verlust von 449 Mio. EUR aus. Davon würden alleine 395 Mio. EUR auf Belastungen durch das Engagement bei Lehman Brothers und den isländischen Banken entfallen. Im vierten Quartal seien weitere Abschreibungen zu erwarten.
In Reaktion auf die Verluste wolle die Deutsche Postbank das Geschäftsmodell noch stärker auf das Geschäft mit Privat-, Geschäfts- und Firmenkunden fokussieren.
Um der Kapitalerhöhung, einem niedrigen Handelsüberschuss und höheren Kreditkosten Rechnung zu tragen, sei die EPS-Schätzung für 2009 von 5,12 auf 3,41 EUR gesenkt worden. Das Kursziel sinke von 53 auf 15 EUR, womit das Risiko weiterer Verluste und Kapitalmaßnahmen reflektiert werde.
Vor diesem Hintergrund empfehlen die Analysten der Citigroup die Aktie der Deutschen Postbank weiterhin zu halten. (Analyse vom 28.10.08) (28.10.2008/ac/a/d)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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